曹远征:“一带一路”建设中的人民币国际化机遇

1月14日至15日,“一带一路”国际合作峰会论坛举行,最终达成270多项成果,其中包括加强金融合作和促进融资的16项成果。

与“一带一路”密切相关的资金来源可概括如下:传统国际金融机构、发展和政策金融机构、商业银行、特别投资基金和新兴多边发展金融机构。

其中,BOCI作为中国银行全资拥有的投资银行,也是中国最大的海外非银行金融机构。作为国际化程度最高的国家投资银行品牌,BOCI参与了“一带一路”沿线国家的许多中外企业项目的融资安排,包括股本、债务融资和金融咨询服务。

随着“一带一路”建设的深入,更多的中外企业将参与其中。其全方位的投融资需求不仅为BOCI的发展提供了更多的机遇,也预示着民族金融业国际化的前景。

近日,中国银行国际研究公司董事长曹远征接受记者采访。他说,随着“一带一路”的发展,大量基础设施在亚洲建设,大量投资流向亚洲,为人民币国际化带来了新的机遇。

人民币国际化将从双边安排转向多边安排。他认为,“一带一路”的核心理念是包容性发展,共同建设、共享、共赢是社会的命运。

在“一带一路”使用人民币可以起到引导作用,使沿线国家的金融机构能够合作,共同建设一条主要的金融动脉,而不是一个国家的金融机构单独作战。

其中,自由贸易区建设和多边双边自由贸易区建设是“一带一路”核心的主要框架。在自由贸易区的中间,各国金融机构的相互合作是主题,人民币融资安排是焦点。

“从贸易开始”但“不仅仅是贸易”商务部最近发布的数据显示,2014年至2016年,中国与沿线国家的贸易总额约为20万亿元。

其中,2016年中国与“一带一路”沿线国家的贸易额达到9536亿美元,占中国对外贸易总额的25.7%,比2015年的25.4%上升了0.3个百分点。

曹远征表示,中国是世界第二大经济体和最大的贸易主体,在上述贸易过程中,无论是企业从中国进口还是向中国出口货物,在贸易估值和结算中使用人民币都有助于规避汇率风险,降低交易成本,促进贸易发展。

这就是2008年金融危机后,人民币因国际需求而国际化的原因。

“随着人民币跨境货物贸易结算的发展,中国进口项下人民币的使用超过出口项下,贸易积累在海外的人民币头寸逐渐形成离岸金融市场。

它还促进了中国国际收支人民币资本账户的开放。跨境人民币双向投融资已经出现,包括直接投资和间接投资。这表明人民币国际化“始于贸易”,但“不涉及贸易”。人民币国际化始终处于深化过程中。

从2014年到2016年,中国企业在“一带一路”相关国家投资超过500亿美元。

投资合作为资本项下人民币出口带来了新的机遇。在为“一带一路”沿线基础设施建设提供金融支持时,如果使用一定比例的人民币资金,不仅会支持这些国家的经济发展,还会带动中国的商品出口,使经常项目下资本回报下的人民币出口形成一个闭环,从而完成“一带一路”建设期间的境内外顺畅流通。

也正是由于人民币周期的初步出现,人民币国际化迎来了一个新阶段,从双边安排走向多边安排。

目前,中国企业已先后在沿线20个国家建立了56个海外经贸合作区,累计投资超过185亿美元,有1028家企业进入,为东道国创造了11亿多美元的税收和18万个就业机会,为沿线国家带来了实实在在的利益,增强了对“一带一路”倡议的认同。“这为人民币国际化奠定了更加坚实的基础。

”曹远征认为。

事实上,2016年中国在“一带一路”沿线53个国家的直接投资达到145.3亿美元,中国企业在61个国家签订的新合同总额达到1260.3亿美元,同比增长51.6%。

巨大的融资需求促使中国在此次“一带一路”峰会上决定增加丝绸之路基金的人民币资本。

鼓励商业金融机构设立人民币“一带一路”基金,扩大国家开发银行和进出口银行的“一带一路”人民币贷款。

上海将成为“一带一路”国际金融中心在曹远征看来,随着人民币国际化,中国金融机构也在国际化。

截至2016年底,9家中资银行在“一带一路”沿线26个国家设立了62家一级机构,包括18家子公司、35家分行和9家代表处。

在一带一路路线沿线国家中,来自20个国家的54家商业银行在中国设立了6家子公司、1家金融公司、20家分行和40个代表处。

在“一带一路”金融基础设施、金融机构和金融市场建设中,中国是一带一路的重要国家,人民币是主要货币之一。因此,中国的金融改革和金融发展至关重要。

”曹远征进一步表示,上海是人民币的本地货币中心。

人民币国际化意味着上海已经成为国际金融中心。由于人民币国际化,经营本币业务的中国金融机构也成为国际金融机构。上海的金融市场不仅是中国的,也是全球的和“一带一路的”。

以建设上海国际金融中心为中心的金融体制改革因此被紧急提上日程。

利率和汇率是以市场为导向的,开放资本账户让人民币完全自由兑换是本课题的恰当含义。

然而,中国(上海)自由贸易试验区的建立正为这一政策改革做正式准备。“一带一路”的发展将加快中国(上海)自由贸易试验区的试验进程。

谈到人民币国际化的含义,曹远征表示,人民币是中国的主权货币,人民币国际化是主权货币的国际化,是人民币开始广泛进入非居民资产负债表的过程,包括海外政府、企业、金融机构和家庭的资产负债表。

而作为国际货币需要承担3种职能:第一是国际贸易的计价和结算工具;第二是因计价和结算产生头寸,为安排头寸成为投融资工具;第三是由于上述两者,使其成具有价值承担功能,从而成为储备货币。作为一种国际货币,它需要承担三项职能:第一,国际贸易的估价和结算工具;二是由于定价和结算头寸,将头寸安排为投融资工具;第三是由于上述两个原因,使其成为一种价值承载功能,从而成为储备货币。

从曹远征的角度来看,人民币正逐步承担起上述国际货币的职能。特别是在人民币正式加入特别提款权后,它现在已经具备了全部功能的轮廓。

“一带一路”加快了人民币从双边走向多边的国际化进程,使人民币成为真正的国际货币,被广泛用作价值储存手段,发挥储备货币的作用。

最新结果显示,在“一带一路”建设中,中国与“一带一路”沿线22个国家签署了货币互换协议,“一带一路”沿线8个国家实现了直接货币交易,并在沿线7个国家建立了人民币本地清算安排。

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